Лизинг не заразил РЖД COVID-19. Объёмы рынка сильно просели из-за пандемии и связанных с ней ограничений

Объёмы нового лизингового рынка в России, согласно подсчётам, упали по сравнению с оборотом прошлого года сразу на 22%. Это рекордный негативный показатель. Всему причиной COVID-19 и ограничения, связанные с вирусом. Постепенно лизинг восстанавливается, но когда он выйдет на показатели прошлого года, неизвестно. Соответствующее исследование проводила Объединённая лизинговая ассоциация. Объём нового бизнеса лизинговых компаний в первом полугодии 2020 года сократился до 570 млрд руб., что на 22% меньше, чем в первом полугодии 2019 года, говорится в исследовании рейтингового агентства «Эксперт РА» по 20 крупнейшим лизинговым компаниям.

Сокращение количества заключённых сделок оказало негативное влияние и на сумму новых лизинговых договоров, которая сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 28%, до уровня в 845 млрд руб. Объём лизингового портфеля на 01.07.2020 составил почти 4,8 трлн руб., показав слабое снижение с начала года на 2%, при этом от более глубокого падения портфель удержала переоценка валютных договоров (ослабление рубля составило порядка 13% за первое полугодие 2020 года), а также рост проводимых реструктуризаций, что привело к удлинению сроков действующих договоров.

«Мне кажется, рынок лизинга ковид пережил неплохо в плане того, что на финансовой устойчивости компаний и тех сделок, которые заключены, пандемия не сильно сказалась. По ним ситуация не сильно ухудшилась, — рассказал vgudok.com президент Института исследования железнодорожного транспорта (ИИЖТ) Павел Иванкин. — У компаний-операторов суточная доходность по вагонам позволяет в полном объёме обслуживать лизинговый портфель. За счёт того, что имеется сокращение объёмов перевозок и профицит парка, прирост нового портфеля, конечно, сократился. 

Мы сегодня говорим о том, что сократилось развитие нового бизнеса, его прирост.

В этом плане я оптимизма не испытываю как минимум до конца года и думаю, что в первом квартале и даже полугодии следующего года будет сильный разворот на развитие рынка лизинга именно в железнодорожном подвижном составе. Пока я никаких сильных предпосылок к тому, что в России завтра возникнет лёгкий дефицит, и все захотят покупать вагоны, не вижу».

О падении объёмов заявили 10 компаний из рейтинга ТОП-20 самых крупных. Отрицательные темпы прироста нового бизнеса продемонстрировали более 40% респондентов. Тем не менее, у всех на рынке лизинга сегодня есть возможность стабилизировать ситуацию, хотя придётся преодолеть некоторые проблемы, считает Павел Иванкин.

«Драйверами роста могут стать цистерны, поскольку грядёт обновление парка и большие списания старого подвижного состава. В этой части необходимость производства и покупки цистерн будет. А что касается полувагонов, если вагоностроители ничего умного не придумают, то на прирост портфелей я бы больших ожиданий не возлагал.

В плане устойчивости в принципе лизингового  портфеля всё в норме и здесь ожидать крахов, разорений операторских компаний, пока не стоит, — уверен эксперт. — Падение погрузки для лизинговых компаний — основная проблема. Второй момент — это ремонты. Их стоимость растёт, остаются «непонятки», связанные с тем, где у нас сейчас будет находиться текущий отцепочный ремонт (ТОР), какова в этом направлении вообще будет схема. Это создаёт определённые проблемы в планировании финансовых ресурсов, прогнозируемости финансовых потоков. Плюс есть тренд (или так совпало) на снижение качества ремонта». 

Среди крупнейших игроков лидером рынка по объёму нового бизнеса остаётся компания «Сбербанк Лизинг». На втором месте — ГТЛК, объёмы нового бизнеса которой сократились на 35%, а третью позицию занимает «ВТБ Лизинг» (-15%). В совокупности доля топ-3 лизинговых компаний в объёме нового бизнеса по итогам I полугодия 2020 года снизилась до 30% против 40% годом ранее. 

В нынешние не самые положительные постковидные времена нельзя забывать, что всегда рядом государство. Хотя полностью полагаться на его помощь тоже не стоит.

«В условиях кризиса высокое государственное участие в любом случае плюс. При критических условиях это создаёт дополнительную устойчивость. Компании никуда не денутся и не развалятся.

Если же говорить в целом о рынке, то, естественно, хотелось бы, чтобы на нём было больше коммерческих денег и меньше государственного влияния.

Но это общий тренд, и говорить сегодня о том, что он снижает или повышает конкуренцию, наверное, бессмысленно. А вот то, что в условиях кризиса это является дополнительной степенью поддержки, это факт», — уверен Павел Иванкин.

Сократившаяся доходность от эксплуатации парка обозначила и другую тенденцию. Так, те операторы, у которых есть возможность, выкупают вагоны из лизинга. Например, группа компаний «Новотранс» летом выкупила из лизингового портфеля 3510 грузовых вагонов. Таким образом, холдинг увеличил долю собственных вагонов в общем парке до 65,4%.

В декабре прошлого года компания также выкупила из лизинга у банковских структур 6275 полувагонов. В феврале нынешнего холдинг оформил в собственность 1113 единиц подвижного состава, а в июне выкупил у ООО «Альфа-Лизинг» и ООО «Интергруп» ещё 2545 вагонов. Сделки были осуществлены, в том числе, благодаря успешному размещению в начале декабря 2019 года дебютного выпуска облигаций холдинга в размере 6 млрд руб. на Московской бирже.

То есть «Новотранс» размещает на бирже облигации и, возможно, заимствованные средства выгоднее инвестировать в выкуп вагонов, чтобы сократить выплаты. Это разумное вложение свободных средств или расчёт?

Транспортные новости российских мегаполисов и мировых столиц ищите в нашем разделе ГОРОД и в нашем Telegram-канале @Vgudok

Максим Ярошевский